上周云开体育，公募基金2026年二季报浮现收官，行业举座盈利效应连接放大。

　　推断基金投资报告，除了治愈净值增长率，更关乎投资者躬行感受的，是代表落袋为安的“基金利润”。Wind数据显现，扫尾二季度末，公募基金全行业举座利润达1.98万亿元，共有25家机构单季盈利冲破200亿元大关。其中，吉祥基金二季度为投资者创造盈利205亿元，稳居行业前哨。

　　这绝非好景不常的短期爆发。拉长视角看，自2011年确立至2025年末，吉祥基金累计分成超289亿元，累计为持有东谈主赚取的利润总数已冲破1008亿元，且近五年历久盈利客户的占比恒久保持在七成以上。

　　在刚刚以前的二季度，吉祥基金旗下究竟有哪些居品发达杰出，既赢得市集热度，又为持有东谈主锁定了实着实在的报告？

　　主动权柄斩获逾额报告

　　主动处理的本色，是寻找逾额收益（Alpha）——即基金司理通过深度询查、前瞻判断与精确成立，为持有东谈主赚取超越市集平均水平的报告。

　　在刚刚以前的二季度，吉祥基金旗下主动权柄居品发达尤为亮眼。由重生代基金司理要文强处理的吉祥科技精选聚焦光模块、存储等AI前沿领域，凭借深厚的产业询查功底和勇于重仓布局的格调，为持有东谈主赚取了超27亿元的利润。历久深耕科技、高端制造等高成长赛谈的基金司理黄维，其处理的吉祥睿享文娱搀杂二季度孝顺超15亿元盈利。

　　吉祥基金权柄投资总监神爱前处理的吉祥战术前锋，本年二季度为持有东谈主赚取超14亿元盈利；由吉祥基金权柄询查总监张晓泉处理的吉祥新鑫前锋搀杂，凭借对行业轮动趋势的精确把执以及个股礼聘能力，在二季度为持有东谈主赚取近12亿元；林清源处理的吉祥鼎越搀杂，自2023年来每年均实现正收益，成为穿越周期的典范居品，二季度基金利润也卓越10亿元。

　　此外，吉祥匠心优选、吉祥鑫安等多只居品赢利效应不异杰出，二季度基金利润均超5亿元。

　　固收与指数“多点着花”

　　淌若说主动权柄是进击的“矛”，那么固收居品就是细心的“盾”，更适应追求正经报告的投资者。固收的赢利逻辑显著而多元：票息收益提供基础繁殖，成本利得增老友往报告，杠杆收益则放大举座收益弹性。

　　二季度，吉祥基金固收+阵营发达塌实：吉祥添裕二季度为基民赚取了超8亿元的收益。吉祥瑞兴一年持有期、吉祥添悦、吉祥添润等居品也分辩孝顺超1亿元盈利。

　　此外，吉祥添利近1年净值增长率为3.25%，同期事迹比拟基准收益率为1.3%，逾额收益达到1.95%，二季度为基民赚取了4525万元的利润。

　　纯债方面，多只居品也发达亮眼。扫尾6月30日，吉祥双季鑫6个月持有期近1年净值增长率超5%（同期事迹比拟基准为-0.35%）；吉祥元恒90天持有期、吉祥元利90天持有期，近1年净值增长率为3.58%、3.16%（同期事迹比拟基准分辩为-0.35%、-0.35%）。

　　与固收的“求稳”不同，指数基金重在“取势”，即紧跟市集趋势，赚取行业β的收益。基民取得的报告，本色上开始于指数的历久上升，背后则是经济成长、行业景气与优质公司盈利增长的多重驱动。

　　二季度，吉祥基金旗下指数居品多点着花，匡助投资者捕捉趋势的收益。国内首只东谈主工智能主题ETF——AI东谈主工智能ETF吉祥（512930）为基民赚取超13亿元利润；中证A50ETF吉祥（159593）孝顺近4亿元利润；此外，中证500ETF吉祥（510590）、中证A500ETF吉祥（159215）、中证消耗电子主题ETF吉祥（561600）、创业板ETF吉祥（159964）等居品利润均超1亿元，遮盖权柄与债券多元赛谈。

　　下半年奈何投？

　　这些能精确捕捉契机的基金司理，下半年市集的干线将发生哪些变化？靠近波动又有哪些应付战术等问题？接下来，就让咱们听听他们的最新研判。

　　吉祥科技精选搀杂基金司理要文强：

　　本基金二季度相持景气度投资战术，围绕AI硬件供需错配、买卖化杀青中枢逻辑，要点布局光通讯全产业链及AI上游加价尺度，实现净值正经上行。

　　6月末至7月初，环球科技板块及A股AI硬件板块出现快速回调，行业投资不合显赫加大。本轮调理由交往结构、宏不雅利率、产业事件三重成分共振激励，其中Meta推出Meta Compute公有云业务是本次行情波动的中枢导火索。对此，咱们判断本次调理属于交往层面估值建设与筹码结构（拥堵度）再均衡，是短期事件与情怀共振下的阶段性回撤，AI买卖化落地、算力需求扩容的中历久中枢逻辑未被阻止，本循环调为布局AI中枢钞票提供了优质窗口期。

　　本基金将效用产业景气投资干线，在深耕国外AI链的基础上，本季度也将增配国内普惠AI产业链中枢钞票，严格把控组合风险，精选高事迹杀青标的，力求为投资者创造连接正经的逾额收益。

　　吉祥睿享文娱搀杂基金司理黄维：

　　二季度科技板块举座发达亮眼，本基金因要点成立了与文娱产业生态密切相干的科技标的，净值实现了精熟增长。从持仓结构看，组合中枢聚焦于AI通胀领域，如扶持AIGC视频生成、凭空东谈主及时渲染的高性能存储与光模块，以及行使于游戏AI办事器、智能直播末端等文娱科技场景的高端PCB和先进封装时刻等。

　　下半年，咱们合计科技行业景气度将连接上行，一方面，跟着英伟达Rubin办事器三季度的出货，对AI硬件需求会有更大的拉动，Rubin办事器成本中存储、PCB、光网罗和被迫元件的价值量齐有大幅擢升，将对需求有彰着拉动，另外，硬件端有好多尺度齐有供应瓶颈，最典型如半导体，其居品扩展存在诸多制约，举例以洁净室为代表的基建尺度国外需要至少一年维度的时候周期，然后国外半导体招引当今托付周期全面拉长，也显赫影响了扩产节拍。因此，咱们依然坚毅看好AI硬件紧缺尺度的投资机遇，绝顶是在扶持下一代互动文娱、智能媒体等行使场景中的中枢标的。

　　吉祥战术前锋搀杂基金司理神爱前：

　　本基金二季度相对市集取得较好逾额收益。本基金在二季度主要减仓了燃气轮机产业链（事迹杀青慢于预期）、部分光纤、光器件等公司（涨幅较大，估值性价比镌汰）。保管了光模块产业链持仓，光模块公司面前的估值在科技板块里面估值较低，相对来说风险收益比拟好，况兼谄媚成果擢升是将来AI时刻迭代的中枢标的和任务，具有较永劫候的景气周期。主要加仓了国产半导体板块，国产AI模子本年逾越彰着，头部模子厂商ARR增长有望不才半年连接加快，国产成本开支上行仍处于周期上半段，从而对国内半导体产生彰着需求拉动和产能挤占，半导体末端居品加价较为大齐，晶圆代工产能全面清寒，将来1-2年预测以存储、先进逻辑为主的半导体晶圆扩产有望迎来爆发期，基于此逻辑，看好国产AI算力半导体以及扩产相干的半导体招引。另外加仓了超等电容等时刻演进标的等个股，跟着AI算力平台功耗密度跃升与供电架构迭代，关于被迫元器件需求量将大幅上升，并为闲隙瞬时功率条款，超等电容等新的时刻需求也将迎来显赫增长。面前持仓结构主要在半导体、被迫元器件、光通讯、有色等板块标的。

　　本基金在将来也将密切治愈科技板块的波动风险，密切追踪治愈中枢不雅察意见，淡化短期波动，有趣中期逻辑拐点，当令减仓一些高位透支股票，勤勉挖掘一些产业逻辑加强、安全边缘更高的板块及个股。

　　吉祥新鑫前锋搀杂基金司理张晓泉：

　　2026年二季度，市集在地缘博弈渐渐钝化、产业趋势与事迹杀青成为订价中枢的进程中，走出"科技成长加快领跑、传统板块连接分化"的结构性行情。AI干线行情连合恒久，从光通讯连接强势渐渐蔓延至AI电力、存储、半导体招引与材料、先进封装、被迫元器件、散热以及AI相干小金属材料等各个尺度，尤其是AI通胀逻辑成为最新最受市集治愈的热门。市集于5-6月走向共鸣，二季度举座呈现极致的"科技独涨、传统普跌花式"。诚然4月仍有地缘政事博弈但趋于钝化，因油价上行而繁衍出的化工、传统资源、新动力有阶段性发达，但与AI差距较大。传统权重如消耗、红利等因景气度承压，举座资金边缘流出，调理幅度较大。

　　组合运作上，二季度依据估值性价比原则，持仓从"科技+周期"渐渐向产业趋势更明确上腾飞间更显赫的"AI硬件"干线进行成立切换。季度时间，对新动力、资源品、化工、改革药等作念里面结构优化并渐渐减仓，围绕"强产业趋势+中报强杀青能力"的选股念念路，较大幅仓位聚合于需求爆发、加价趋势延续、事迹杀青度高的AI干线标的，中枢加仓板块包括光通讯/光纤、半导体招引及材料、被迫元器件、PCB及PCB上游材料等标的，取得较好的收益。

　　吉祥鼎越搀杂基金司理林清源：

　　2026年二季度，本基金连接保持较高的权柄仓位，并坚毅不移地贯彻"AI电力"与"AI硬件"双轮驱动的投资框架。咱们在叮嘱AI电力短期波动的进程中，在AI硬件端精确前瞻地把执了CCL(覆铜板)等高景气细分尺度，为组合孝顺了较为显赫的逾额收益。

　　在AI电力标的，咱们延续"算力的很是是电力，AI的下半场是动力"的投资框架。正如咱们在前期评释中指出的，电力依然成为刻下AI扩展中最中枢的"硬阻挡"。

　　在保管AI电力中枢成立的同期，二季度本基金在AI硬件领域的布局孝顺了大部分的收益。跟着以OpenClaw为代表的开源AI Agent的快速崛起并等闲部署，AI行使正从单纯的"对话模子"向"腹地启动的自主任务执行"发生质变。这径直导致了全网Token使用量呈指数级暴增，对AI底层算力硬件提议了更高、更蹙迫的需求。在此逻辑下，咱们在二季度要点持仓的AI办事器上游的中枢基础材料--CCL(覆铜板)涨幅较大，该板块的爆发也为组合孝顺了二季度较大的收益。

　　风险辅导：

　　注1:数据开始：wind、基金按时评释，扫尾2026年6月30日。基金有多类份额的，相干数据为各样基金份额利润之加总，不含结合基金。

　　注2：主动权柄基金包含浅显股票型、偏股搀杂型、均衡搀杂型、天真成立型、主动指增基金，近6月、近1年居品数目排行数据相应剔除确立不到确立满6月、满1年的居品。

　　注3: "投资者盈利数占比"是指在统计周期内，所持基金居品实现正收益的客户数目占该基金总客户数目的比例。数据开始吉祥基金，该数据占比仅为非货范围居品；利润报告、分成金额开始基金按时评释，吉祥基金整理，数据扫尾20251231。

　　注4：1、吉祥双季鑫6个月持或然间确立于2024年7月，事迹比拟基准为中债详尽全价指数收益率*90%+一年按时入款基准利率（税后）10%。2025年、确立于今基金A份额净值相配事迹比拟基准收益率分辩为6.26%/1.82%、1.71%/-1.28%。历任基金司理为李瑾懿（202407于今）2、吉祥元利90天持有期确立于2024年6月，事迹比拟基准为中债新详尽全价（1-3年）指数收益率90%+一年按时入款基准利率（税后）10%。2025年、确立于今基金A份额净值相配事迹比拟基准收益率分辩为2.28%/-1.28%、5.07%/2.39%，历任基金司理为刘晓兰（202406于今）3、吉祥元恒90天持有期确立于2024年11月，事迹比拟基准为中债详尽全价指数收益率90%+一年按时入款基准利率（税后）*10%。2025年、确立于今基金A份额净值相配事迹比拟基准收益率3.55%/-1.28%、4.96%/1.38%，历任基金司理为刘晓兰（202411于今）

　　基金有风险，投资须严慎。吉祥睿享成长搀杂A、吉祥科技改革搀杂A、吉祥鑫安搀杂A、吉祥睿享文娱搀杂A、吉祥鼎越搀杂、吉祥战术前锋搀混居品风险品级为R4(中高风险)； 其余居品风险品级均为R3(中风险)。各基金的销售用度信息详见相干公告。我国基金运作时候短，弗成反应股市发展的总计阶段，基金处理东谈主与鼓动之间实行业务崎岖轨制，鼓动并不径直参与基金财产的投资运作。基金的过往事迹并不预示其将来发达，基金处理东谈主处理的其他基金的事迹并不组成对本基金事迹发达的保证。基金处理东谈主不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，不保证本金。基金处理东谈主提醒投资东谈主基金投资的“买者自诩"原则，投资东谈主购买基金，既可能按其持有份额共享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的失掉。投资东谈主应当追究阅读《基金条约》《招募证实书》等基金法律文献，全面意志本基金的风险收益特征和居品特质，结合本人风险承受能力，感性判断市集，严慎作念出投资有筹划。上述居品由吉祥基金处理有限公司刊行与处理云开体育，代销机构不承担居品的投资和兑付牵累。

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